NRJ Group s'apprête à vendre Towercast

Jean-Paul Baudecroux, veut aller vite. Le PDG fondateur de NRJ Group a mandaté Invest Corporate Finance, une boutique spécialisée dans les fusions et acquisitions, pour étudier la cession de Towercast, sa filiale de diffusion de la radio et de la télévision. Le groupe a reçu de nombreuses marques d'intérêt de la part de fonds d'infrastructure et de fonds d'investissement mais aussi de groupes industriels spécialisés dans la radiodiffusion. En France, Towercast est le seul actif achetable, puisqu'en face, TDF règne sur le reste du marché.

Si NRJ Group met sa filiale en vente aujourd'hui, c'est qu'il a enfin reçu une indemnisation de 18 millions d'euros de l'État à la suite de la vente de la bande de fréquence 700 MHZ aux opérateurs télécoms. Une opération qui a amputé le chiffre d'affaires de Towercast.

Toutefois, cette activité très rentable est une bonne cible pour les investisseurs amateurs de revenus réguliers. L'an dernier, Towercast a réalisé un chiffre d'affaires de 55 millions euros et un EBITDA de 27 millions d'euros. Ce qui pourrait valoriser la société à plus de 300 millions d'euros. «Towercast n'est pas dans notre cœur de métier et son appartenance au groupe NRJ est même aujourd'hui un handicap pour séduire de nouveaux clients. Un acheteur indépendant pourrait faire croître son chiffre d'affaires de 20 % à 25 % en diversifiant les clients dans l'audiovisuel mais aussi dans les télécoms» explique Jean-Paul Baudecroux.

Spéculations autour du groupe

L'apport d'argent frais pourrait éloigner les spéculations récurrentes autour de la vente des activités médias du groupe (les radios NRJ, Nostalgie, Chérie FM et les télévisions avec NRJ 12 et Chérie 25). Jean-Paul Baudecroux n'a jamais caché qu'il a reçu des avances mais jusqu'à présent il n'a jamais franchi le pas. Au contraire, malgré une période difficile pour les audiences de ses stations musicales, le PDG du groupe est toujours optimiste sur l'avenir de ce média. «En Suède, patrie de Spotify (la plate-forme de streaming musical), les recettes publicitaires des radios musicales ont augmenté de 38 % en 4 ans. On nous a prédit la mort de la radio musicale avec l'arrivée des cassettes audio, puis avec celle de l'iPod et enfin avec l'arrivée de services de streaming. Mais la radio musicale a toujours prouvé sa vigueur» affirme-t-il.